Les obligations chutent alors que la forte inflation alimente les craintes d'une hausse massive des taux par la Fed

Résumé détaillé

par Stella Qiu Les obligations mondiales ont chuté et le dollar est resté ferme après la publication de chiffres d’inflation américains élevés et les déclarations bellicistes de la banque centrale, qui ont accru le risque d’une hausse exceptionnelle des taux d’un

Les obligations mondiales ont chuté et le dollar est resté ferme après la publication de chiffres d’inflation américains élevés et les déclarations bellicistes de la banque centrale, qui ont accru le risque d’une hausse exceptionnelle des taux d’un demi-point de la part de la Réserve fédérale le mois prochain, même si les actions sont restées résistantes.

Les données ont révélé que l’inflation sous-jacente américaine s’est établie à un taux mensuel de 0,3 % en octobre, dépassant les prévisions de 0,2 %. Avant la publication de ces chiffres, le gouverneur de la Fed Christopher Waller avait déclaré qu’un taux sous-jacent de 0,3 % l’inciterait à envisager une hausse de 50 points de base lors de la prochaine réunion en décembre.

La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a déclaré que deux nouvelles hausses de taux étaient nécessaires, peut-être rapidement, et le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a mis en garde contre un « véritable problème d’inflation » imminent, tandis que la présidente de la Fed de Philadelphie, Anna Paulson, a appelé à des hausses de taux progressives.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux laissent désormais entendre qu’une hausse d’un quart de point est pratiquement acquise, avec une probabilité de 10 % d’une hausse de 50 points de base. Au total, trois hausses d’un quart de point sont déjà entièrement anticipées d’ici le milieu de l’année prochaine. 0#USDIRPR

Les rendements des bons du Trésor à deux ans US2YT=RR ont bondi de 18 points de base pendant la nuit. Les obligations ont été vendues en masse en Asie, le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans progressant de 7 points de base à 2,755 % et celui des obligations australiennes de 6 points de base à 5,05 %.

« Malgré les commentaires de Christopher Waller, nous continuons de tabler sur une deuxième hausse de 25 points de base en décembre, car nous pensons que la plupart des membres votants du FOMC hésiteraient à passer directement à une hausse de 50 points de…

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