Se la distinzione tra pagare e indebitarsi è sempre più sfumata

Detailed summary

Il microcredito embedded trasforma il modo di acquistare in Europa. Con un clic, gli italiani scelgono il buy now, pay later, che ha triplicato i volumi dal 2022, segnando una nuova era nel credito al consumo

Dove una persona accendeva un prestito da 20 mila euro, oggi se ne aprono 200 da 100 euro. Non solo è un dato importante di settore ma è soprattutto un cambiamento nelle abitudini di acquisto di europei e italiani.

Un paio di scarpe in tre rate, un volo pagato metà subito e metà dopo trenta giorni. Gesti che non sembrano equivalere ad accendere un credito: niente sportello, nessuna istruttoria percepita, nessuna firma. Eppure, accade migliaia di volte al giorno nei carrelli digitali degli italiani. È il microcredito embedded: incorporato nel mezzo di pagamento, si attiva con un clic al checkout e viene vissuto come un’opzione di pagamento più che come un finanziamento. La distinzione tra pagare e indebitarsi è sempre più sfumata.

E c’è un dato che racconta meglio di tutti questa trasformazione: in Italia il buy now, pay later ha chiuso il 2025 quasi a 10 miliardi di euro di transato, il 45% in più in dodici mesi e il 50% in più nella sola componente online. Rispetto al 2022 i volumi sono più che triplicati. Nei Paesi dell'area Dach (Germania, Austria e Svizzera) e nel Nord Europa il buy-now-pay-later vale già il 21% degli acquisti online; nel Sud Europa si ferma al 4%.

Gestire microcrediti però è un mestiere diverso: un credito deteriorato bancario vale in media 60 mila euro, una pratica di digital collection 120. Il primo richiede una gestione caso per caso, con un gestore, un legale e una trattativa; milioni di piccoli crediti richiedono processi digitali, dati e automazione. La differenza è anche più profonda: se il credito nasce nel pagamento, il recupero non può seguire le logiche tradizionali.

Dietro una rata non pagata c’è un’azienda (un e-commerce, un operatore di buy now pay later, un brand) che vuole continuare a vendere a quel cliente. Un sollecito sbagliato può recuperare 30 euro e far perdere un cliente che ne avrebbe spesi migliaia.

Per questo il credit management sta cambiando natura. Non basta aumentare i volumi: serve un modello diverso, in cui…

Opening of the article, excerpted from Milano Finanza. To read the rest, open the article on the publisher's site.