Geldanlage: So profitieren ETF-Anleger von hohen Renditen bei Firmenbonds

Résumé détaillé

Anleihe-ETFs mit fester Laufzeit werden immer beliebter. Über sie können auch Privatanleger den Markt Anleihen von Unternehmen kaufen und dabei ihre Renditen zumindest in etwa kalkulieren.

Frankfurt. Immer mehr Unternehmen finanzieren sich am Markt für Euro-Anleihen und bieten dafür hohe Zinsen. Aus den USA begab zuletzt das Reiseportal Booking.com neue Bonds, aus Europa gehören die britische Bank Barclays und der deutsche Industriegasekonzern Linde zu den aktuellen Emittenten. Sie boten für ihre Papiere mit Laufzeiten von fünf bis sieben Jahren Renditen von teils deutlich mehr als vier Prozent.

Privatanleger bleiben dabei allerdings außen vor. Die meisten Unternehmen behalten ihre Anleihen mit Mindestanlagesummen von 100.000 Euro institutionellen Investorinnen und Investoren vor. Kleinanleger können Anleihen zwar schon lange auch über kostengünstige börsengehandelte Fonds (ETFs) kaufen. Doch der eigentliche Charme von Anleihen – die jährliche Rendite, mit der man vom Kaufzeitpunkt bis zur Fälligkeit der Anleihe rechnen kann – geht dabei verloren.

Der Grund: Bei Anleihen ergibt sich die Rendite aus dem Zusammenspiel der Zinszahlungen über die Laufzeit, dem Kaufkurs und dem Rückzahlungskurs von 100 Prozent. Anders als die Anleihen selbst haben ETFs aber keine feste Endlaufzeit. Das bedeutet: Um mit Anleihe-ETFs Gewinn zu machen, müssen die Kurse der Anleihen in den Fonds steigen oder dürfen zumindest nicht so stark fallen, dass sie die Zinszahlungen aufzehren.

Seit gut drei Jahren gibt es aber auch börsengehandelte Fonds (ETFs) für Euro-Anleihen von Unternehmen, mit denen Anleger eine Buy-and-Hold-Strategie fahren können. Diese ETFs werden immer beliebter. Mehr als 15 Milliarden Euro haben Anleger allein bei iShares, der ETF-Sparte des Fondshauses Blackrock, inzwischen angelegt. Das sagte Paul Jung aus dem Vertrieb von Blackrock zuletzt in einem Podcast mit der Börse Frankfurt.

Gekauft werden die ETFs laut Jung nicht nur von privaten, sondern auch von institutionellen Investoren. Das Handelsblatt erklärt, was Anleger zu Anleihe-ETFs mit festen Endlaufzeiten wissen müssen.

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