Los superricos del mundo están invirtiendo masivamente en inversiones alternativas. He aquí por qué.

Detailed summary

Puntos clave Los activos alternativos ya representan alrededor del 60% de las carteras de las oficinas que gestionan el patrimonio de una sola familia, según BNY Wealth. Los grandes patrimonios buscan nuevas fuentes de rentabilidad en hedge funds, crédito privado e infraestructuras.

Los grandes patrimonios están destinando más capital a los activos alternativos para diversificar unas carteras históricamente dominadas por acciones y bonos. La concentración de las bolsas, la incertidumbre geopolítica y la persistencia de la inflación explican parte del movimiento, según recoge Lee Ying Shan en CNBC. En Asia-Pacífico, los activos alternativos del negocio de banca privada de JPMorgan Asset Management crecieron un 40% en doce meses, según su responsable regional, Dan Watkins.

Los hedge funds han despertado el mayor interés reciente entre los clientes cualificados de Citi Wealth, según Olaolu Aganga, responsable de construcción de carteras. Algunas estrategias buscan aprovechar diferencias de valoración entre empresas y depender menos de la dirección general de la bolsa. El crédito privado, por su parte, atrae a quienes buscan ingresos contractuales.

En una encuesta de Citi a 351 family offices, la inflación fue la principal preocupación, seguida por los tipos de interés, la estabilidad financiera y la volatilidad. Las acciones cotizadas registraron el mayor incremento neto de asignación. John Woods, director de inversiones para Asia de Lombard Odier, señala que buena parte de las compras de alternativos se financia con capital nuevo y excedentes de tesorería.

Los centros de datos, las redes eléctricas y la conectividad digital captan capital por su papel en el despliegue de la IA y la electrificación. Cuando cuentan con contratos a largo plazo, estos activos pueden ofrecer flujos de caja relativamente previsibles. Las entradas netas en fondos abiertos de infraestructuras aumentaron un 30% interanual en los doce meses hasta el primer trimestre de 2026, según datos de PitchBook citados por UBS.

En private equity, los grandes patrimonios están ganando exposición mediante inversiones directas, coinversiones con gestoras y compras de participaciones en el mercado secundario.

El capital puede quedar inmovilizado durante años y los fondos semilíquidos pueden…

A…

Opening of the article, excerpted from Bolsamanía. To read the rest, open the article on the publisher's site.