Gráfico del día: ¿Se dirige el EUR/USD a otro desplome o a una recuperación sorpresa?

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Puntos clave El EUR/USD vuelve a la zona de 1,1150 tras el repunte del dólar provocado por el IPC estadounidense. La franja de 1,1100–1,1129 es el soporte decisivo. Si cede, las siguientes referencias están en 1,1000 y 1,0905. Los fondos apalancados acumulan 78.559 contratos cortos netos en futuros sobre el euro. Una sorpresa favorable podría acelerar un rebote por cierre de posiciones.

El EUR/USD vuelve a acercarse a los mínimos de octubre. Desde que superó ligeramente los 1,1700 en agosto, el cruce ha retrocedido hasta las inmediaciones de 1,1100. Los últimos rebotes se han frenado alrededor de 1,1254, el retroceso de Fibonacci del 23,6 % de esa caída, según el análisis técnico de Justin Low, de InvestingLive. Tras el último rechazo en esa zona, el euro volvía a cotizar cerca de 1,1150 este miércoles.

Entre 1,1100 y 1,1129 confluyen el mínimo de octubre, la media móvil de 200 semanas en 1,1109 y un retroceso de Fibonacci del 50 % en 1,1129. Una pérdida clara de esa franja dejaría el 1,1000 como siguiente referencia. Más abajo aparece 1,0905, correspondiente al retroceso del 61,8 % del tramo analizado en el gráfico semanal.

El IPC de octubre en Estados Unidos superó las previsiones y reforzó las apuestas por una subida de la Fed en diciembre. El diferencial de tipos sigue favoreciendo al dólar, mientras el crecimiento débil de la eurozona y la incertidumbre fiscal en Francia limitan el margen de actuación del BCE.

El posicionamiento abre una vía para el rebote. Según la CFTC, a 3 de noviembre los fondos apalancados tenían 78.559 contratos cortos netos en futuros sobre el euro. Con tantas posiciones bajistas, una caída adicional de los precios de la energía o un alivio de la tensión fiscal en Francia podría provocar un cierre acelerado de cortos. En la agenda de EE. UU. destacan los precios de producción el viernes 13, las ventas minoristas el martes 17 y las actas de la Fed el miércoles 18.

Vemos el 1,1100 como el nivel que puede acelerar la caída. Por arriba, recuperar 1,1200 aliviaría la presión inmediata. Un cierre por encima de 1,1254 daría más recorrido a la recuperación, especialmente si coincide con un descenso de los rendimientos estadounidenses.

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